تخطيط التقاعد مع خيارات الأسهم و رسوس (الجزء 1: ما قبل التقاعد)
النقاط الرئيسية.
يجب أن تبدأ في التخطيط لتقاعدك قبل 10 إلى 15 سنة على الأقل قبل موعد التقاعد المستهدف، إن لم يكن في وقت سابق. لمنع جميع خيارات الأسهم الخاصة بك من أن تصبح مستحقة عند التقاعد، والنظر في بدء برنامج منتظم من ممارسة الخيارات قبل تاريخ التقاعد الخاص بك بشكل جيد. وفي الوقت نفسه، فإن الأسهم المقيدة الأمن و رسوس يمكن أن تقدم يصبح مهما كما كنت بالقرب من التقاعد. قد يسمح لك التمرين على الخيار أو تقييد الأسهم بتخصيص المزيد من المال لخطة 401 (k) الخاصة بك.
كنت دائما تهدف إلى استخدام الدخل من منح أسهم الشركة الخاصة بك إلى التقاعد بشكل مريح. ومع ذلك لم يكن لديك أبدا خطة محددة لكيفية استخدام هذه المنح، أو فهمت القضايا المتعلقة بالتقاعد. إذا كان لديك خيارات الأسهم، حقوق الأسهم الأسهم (سارس)، الأسهم المقيدة، أو وحدات الأسهم المقيدة (رسوس)، هذه السلسلة من ثلاثة أجزاء المقالة تناقش القضايا التي يجب مراعاتها عند التخطيط للتقاعد، وتقاعد التقاعد، أو تقاعد بالفعل.
الإطار الزمني للتقاعد التقاعد.
عندما تكون في ذروة حياتك المهنية، وتربية الأسرة، أو دفع ثمن التعليم الجامعي للأطفال، فمن الصعب التفكير في التخطيط لتقاعد الخاصة بك. قد لا يكون هناك تدفق نقدي فائض من أجل الادخار. ومع ذلك، فإن القرارات التي تتخذها خلال سنوات ما قبل التقاعد تؤثر بشكل مباشر عندما يمكنك التقاعد ومستوى الدخل الذي يمكنك التمتع به في تلك السنوات. يجب أن تبدأ في التخطيط لتقاعدك قبل 10 إلى 15 سنة على الأقل قبل موعد التقاعد المستهدف، إن لم يكن في وقت سابق.
كيف تناسب خيارات الأسهم في أهداف التقاعد الخاص بك.
غالبا ما يفكر الناس في "الرقم" الذي يحتاجون إليه للوصول إلى التقاعد بشكل مريح. وعادة ما تكون قيمة أصولك الاستثمارية في تاريخ تقاعدك تحتاج إلى العيش بشكل مريح حتى اليوم الذي تموت فيه. ومع ذلك، لا يوجد شيء مثل عدد سحري واحد لشخص ما. بدلا من ذلك، فإن المبلغ الذي تحتاجه يتغير يوميا مع العشرات من المتغيرات مثل حالة عمل عائلتك، وصحتك، ومستوى معيشتك، واحتياجات أطفالك ورغباتهم، والأسواق المالية، وأكثر من ذلك. وبالتالي يجب عليك إعادة تقييم التقدم المحرز نحو التقاعد سنويا على الأقل.
إذا كانت خيارات الأسهم جزء كبير من محفظتك، يصبح التحليل أكثر صعوبة. يجب أن لا عرض الخيارات بنفس الطريقة التي عرض الأسهم الأخرى أو صناديق الاستثمار المشترك. في حين أن الخيارات هي عنصر حقوق الملكية، فهي أكثر خطورة من الأسهم التي تملكها بشكل مباشر، أو الأسهم المقيدة غير المستثمرة. خيارات الأسهم يمكن أن تكون شديدة التقلب، ونسبة محفظتك الاستثمارية التي تشكلها يمكن أن تتغير يوميا. وبالإضافة إلى ذلك، فإنها تتركز في سهم واحد (شركتك).
مما يضاعف هذا، قد يكون لديك أيضا كميات كبيرة من أسهم الشركة في خطة 401 (ك). وأخيرا، لا تتحكم بشكل مباشر في حجم منح الخيار ومنح الأسهم الأخرى التي تتلقاها كل عام. ليس من المنطقي عادة ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك في وقت مبكر دون وجود فرصة استثمار أفضل بكثير في مكان آخر. لذلك، لديك لتنسيق الاستثمارات الأخرى حول خيارات الأسهم الخاصة بك.
مثال: يشير عمرك إلى أنه يجب أن يكون لديك حوالي 50٪ من أصولك الاستثمارية في الأسهم، منها 9٪ ينبغي أن تكون أسهم الشركات الصغيرة النمو، و 13٪ يجب أن تكون أسهم دولية، و 28٪ يجب أن تكون أسهم الشركات الكبيرة. افترض أيضا أن خياراتك تشكل 56٪ من قيمة أصولك الاستثمارية. لا أعتقد أن لديك كامل عنصر الأسهم التي تغطيها قيمة الخيارات الخاصة بك. يجب أن تحسب الخيارات نحو 9٪ فقط من نمو الشركات الصغيرة وإضافة إلى المكونات الدولية والكبيرة حتى تصل إلى المستويات المطلوبة لعمرك.
ماذا يحدث لمنح الأسهم المتميزة عند التقاعد؟
منح الأسهم دائما تقريبا أحكام الاستحقاق، والتي عادة ما تقوم على استمرار توظيفك في شركتك. بمجرد التقاعد، سوف خطة الأسهم الخاصة بك بالتفصيل عندما أو ما إذا كان الاستمرارية مستمرة أو توقف. التقاعد هو نوع من إنهاء في إطار معظم خطط الأسهم. الشركات تعامل التقاعد بسخاء أكثر من إنهاء العمل للعمل لشركة أخرى. راجع عن كثب أحكام خطة المخزون الخاصة بك للقواعد والتعاريف التي تنطبق على التقاعد "العادي" والتقاعد "المبكر" (إذا كان هذا التمييز). ثم اختر تاريخ التقاعد الذي يزيد من عدد الخيارات والأسهم المكتسبة.
وبالنسبة لخيارات األسهم، اكتشف مسح أجرته الجمعية الوطنية لمخططي األسهم في عام 2018 أن أقلية صغيرة فقط من الشركات المستجيبة إما تركت الخيارات تستمر في االستقرار بشكل طبيعي أو تسريع االستحقاق في أوضاع تنطوي على التقاعد الطبيعي أو المبكر:
وبالنسبة للمخزونات المقيدة ووحدات رسو، وجدت ناسبب ما يلي من بين الشركات التي شملتها الدراسة التي تستمر أو تسرع في الحصول على:
في بعض الشركات، تعتمد هذه المخصصات على عدد السنوات التي عملت فيها في الشركة قبل التقاعد. على سبيل المثال، قد يتم تطبيق الأحكام بعد أن عملت في الشركة لمدة 20 عاما. عند الاقتراب من التقاعد، من المهم مراجعة هذه الأحكام في خطة الأسهم الخاصة بك وفي المنح المحددة الخاصة بك.
تنبيه: حتى لو كانت شركتك تسمح بالاستمرار في التعجيل أو تسريع الاستحقاق، بمجرد أن لم تعد تعمل من قبل شركتك، يجب عليك ممارسة خيارات الأسهم حافز (إيسوز) في غضون ثلاثة أشهر من إنهاء العمل الخاص بك لمنعها من أن تصبح خيارات الأسهم غير المؤهلين (NQSOs). لأن إسو تخضع للضريبة بشكل أفضل من نسو عند ممارسة وتمسك الأسهم، يجب أن تأخذ جرد دقيق من كل ما تبذلونه من الخيارات عند مغادرة شركتك. هذه القضايا، بما في ذلك قواعد الممارسة في وبعد إنهاء التي يجب اتباعها لتجنب التخلي عن خيارات الأسهم القيمة، ويناقش بالتفصيل في الجزء 2 (انظر أيضا التعليمات ذات الصلة).
خيارات الأسهم.
عملية التخطيط هذه مهمة بشكل خاص عندما تتوقع خيارات الأسهم الخاصة بك (أو سارز) لحساب جزء كبير من البيض عش التقاعد الخاص بك. وينبغي أن تبدأ القرارات المتعلقة بخيارات األسهم في لحظة كل منحة. لمنع جميع خيارات الأسهم من أن تصبح مستحقة عند التقاعد، يجب على معظم الناس بدء برنامج منتظم من ممارسة الخيارات قبل التقاعد بشكل جيد. وهذا يساعدك أيضا على التنويع في حال ربط الكثير من صافي قيمتها بالحركات في سعر سهم الشركة.
مع مرور الوقت، ظهرت بعض استراتيجيات ممارسة الخيار "ضريبة معقولة"، بغض النظر عما إذا كنت حفظ أو قضاء الخيار العائدات. ومع ذلك، لا تدع الضرائب وحدها التحكم في صنع القرار الخاص بك. على الرغم من أنك يجب أن تقيم بعناية الآثار الضريبية للمعاملات، لا تغفل عن الاقتصاد العام. هذا من الصعب القيام به بسبب صعوبة في التنبؤ بأي درجة من الدقة القيمة المستقبلية لأرصدة الشركة أو تكلفة الفرصة الضائعة للاستثمار البديل لتحقيق مكاسبك.
وهكذا، على الرغم من أن الآثار الضريبية للاستراتيجية المخطط لها الضرائب من السهل نسبيا لحساب، فإن الاقتصاد على المدى الطويل مضمونة أبدا. لذلك، يتم تقديم اقتراحات التخطيط القليلة التالية لشرح النتيجة الضريبية ولا تحاول التوصية بالاستراتيجية المقدمة. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى النظر في الحقائق والظروف الفريدة الخاصة بك قبل تنفيذ أي من الاقتراحات التالية.
إيسوس و أمت.
عندما تنوي ممارسة إسو والحفاظ على الأسهم، فمن الحكمة عموما لتجنب الحد الأدنى من الضرائب البديلة (أمت) كلما كان ذلك ممكنا. هذا يأخذ التخطيط السليم وضبط. أما إذا كان الأمر لا مفر منه، فبسبب انتهاء صلاحية الأيزو القيمة، ينبغي استرداد أمت بأسرع ما يمكن في السنوات اللاحقة باستخدام ائتمانات أمت. يجب عليك بعد ذلك الاحتفاظ مجموعتين من السجلات: واحد لتتبع أساس الضرائب العادية والآخر لتتبع أساس أمت من الأسهم المكتسبة كل عام (انظر الأسئلة ذات الصلة ذات الصلة على الائتمان أمت). وبالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تموت مع الاعتمادات غير المستخدمة أمت، والاعتمادات غير المستخدمة لا تحمل أكثر من ذلك بعد الموت إلى العقارات الخاصة بك أو المستفيدين.
يجب عليك تصميم استراتيجية ممارسة الخيارات التي تقلل من إجمالي أمت المدفوعة في اتصال مع ممارسة إسو (انظر أسئلة وأجوبة ذات الصلة لمجموعة من الاستراتيجيات). استراتيجية واحدة شعبية هو ممارسة ما يكفي من إسو كل عام لتجنب تحريك أمت (انظر التعليمات ذات الصلة على هذه التقنية). وينبغي االحتفاظ بالسهم المكتسب من خالل ممارسة الخيارات، إن أمكن، لفترة االحتفاظ المطلوبة لمدة سنتين من تاريخ المنح وسنة واحدة من تاريخ الممارسة. وبعد ذلك، يمكن بيع السهم، من أجل الزيادة الكاملة في تكلفة التدريب، حسب الحاجة بمعدلات أرباح رأسمالية مواتية طويلة الأجل.
وهناك استراتيجية أخرى لأولئك الذين يرغبون في التنويع وتشمل ممارسة وبيع الخيارات بالتناوب سنوات. هذا هو برنامج ممارسة إسو أكثر عدوانية. تحت ذلك كنت ممارسة إسو وتحمل أمت كل عام. وبمجرد إبقاء المخزون لفترة الاحتفاظ المطلوبة لمدة سنة واحدة (على افتراض أن فترة الاحتفاظ لمدة سنتين من المنحة إلى البيع يتم الوفاء بها أيضا)، فإنك تبيعها لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. تكرر هذا النمط كل عام بحيث يشمل كل عام ممارسة إسو وبيع الأسهم المكتسبة من قبل إسو ممارسة العام السابق. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أفضل عندما تريد تنويع كمية كبيرة من الأسهم مع مرور الوقت، وتلبية فترة عقد طويل الأجل، وبيع الأسهم في كل عام بمعدلات أرباح رأس المال مواتية. وعيبها الأساسي هو دفع أمت كل عام عندما تمارس إسو. على الرغم من أن بعض من أمت يمكن استردادها في العام التالي عندما يباع الأسهم، قد لا تعوض تماما كامل المبلغ من أمت التي دفعتها. (انظر الأسئلة الشائعة ذات الصلة عن بيع الأسهم إسو التي أدت أمت.)
خيارات الأسهم غير المؤهلة (نكسوس)
قد تحتاج إلى الانتظار لممارسة نوسوس الخاص بك إذا كنت تعتقد أن قيمة السهم سوف تستمر في تقدير حتى نهاية مصطلح الخيار. وفي الوقت نفسه، ربما المال الذي كنت تستخدم خلاف ذلك لممارسة الخيارات وعقد الأسهم هو كسب معدل أفضل للعودة في أي مكان آخر.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن انتشار عند ممارسة نكسوس هو خاضع للضريبة، لذلك ينمو "الضرائب المؤجلة" حتى تمارس. ولذلك، فإن ضرائب أو مزايا اقتصادية ضئيلة أو معدومة سوف تأتي مع ممارسة الخيارات قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها ودفع الضرائب في وقت سابق مما هو ضروري. ما لم يكن لديك اعتبارات أخرى، مثل الحاجة إلى النقد من ممارسة وبيع على الفور، أو إغراء استثمار أكثر واعدة للمكاسب، لديك عموما أي حافز لممارسة في وقت مبكر.
الأسهم المقيدة و رسوس.
هناك تصور بأن الأسهم المقيدة ووحدات الأسهم المقيدة (رسوس) لها قيمة أكبر من خيارات الأسهم لأنها تحافظ دائما على بعض القيمة، حتى لو انخفض السهم. خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، يمكن أن تفقد كل قيمتها إذا انخفض سعر التداول أدنى سعر التمرين. يصبح الأمن الذي توفره الأسهم المقيدة و رسوس أكثر أهمية كما تقترب من التقاعد. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كانت شركتك تدفع أرباحا، وعادة ما تحصل عليها على طول الطريق أو عند الاستحقاق.
ومع ذلك، فإن خيارات الأسهم لديها إمكانات أكبر في الاتجاه الصعودي، وبالتالي يمكن أن تنتج ثروة أكبر بكثير من الأسهم المقيدة و رسوس. بالإضافة إلى ذلك، تمنحك خيارات الأسهم المزيد من السيطرة على عندما تتعرف على الدخل الخاضع للضريبة وتوفر عموما "تأجيل ضريبي" أطول من الأسهم المقيدة و رسوس، والتي عادة ما تصبح خاضعة للضريبة عند الاستحقاق في غضون أربع سنوات من المنحة (انظر التعليمات ذات الصلة بشأن الضرائب الأوراق المالية المقيدة). تباين هذا مع خيارات الأسهم، والتي تنتهي عادة 10 سنوات من تاريخ المنحة. ومن الناحية المثالية، ستحتوي محفظتك الاستثمارية على خيارات الأسهم والأسهم المقيدة.
غالبا ما يتم تضمين الدخل المعترف به من ممارسة المنظمات غير الحكومية الوطنية أو سارس، أو التخلص من أهلية إسو أو إسبس، والحصول على الأسهم المقيدة في إجمالي الدخل الخاص بك لأغراض حساب المبلغ الذي يمكن أن تساهم في خطة الشركة 401 (ك) (تأكيد ذلك مع شركتك). وتقتصر مساهمات الموظفين في خطة 401 (ك) على 000 18 دولار في عام 2017. ويمكن لمن تزيد أعمارهم عن 50 سنة أن يضيفوا مبلغا إضافيا قدره 000 6 دولار في السنة، وذلك بأقصى حد ممكن من المساهمة بمبلغ 000 24 دولار في عام 2017.
لذلك، قد تعطيك تعويضات الأسهم المزيد من المال للمساهمة في خطة 401 (ك) عندما (1) يستند مبلغ المساهمة الخاص بك على نسبة مئوية من التعويضات الخاصة بك و (2) مساهمتك السنوية هي عادة أقل من الحد الأقصى السنوي. يجب التأكد من وضعك الفردي مع مسؤول 401 (k).
مبلغ الدخل السنوي الذي يملي أهليتك للمساهمة في روث إيرا يسمى المعدل المعدل الدخل الإجمالي (ماجي). هذا هو الدخل الإجمالي المعدل العادي (أجي) مع بعض الاختلافات (على سبيل المثال أي دخل من تحويل إيرا روث لا يعول في ماجي). إذا تجاوز ماجي الخاص بك حدود الدخل روث للإقرار الضريبي الخاص بك، تفقد القدرة على المساهمة في روث إيرا. ومع ذلك، لا يزال بإمكانك تحويل إيرا التقليدية إلى روث إيرا، وذلك باستخدام المكاسب من تعويض الأسهم الخاصة بك لدفع الضرائب (انظر مقال عن التحويلات روث في مكان آخر على هذا الموقع).
أما بالنسبة للسنة الضريبية لعام 2017، فإن حدود الاشتراك في حساب الاستجابة العاجلة (روث إيرا) تبلغ 500 5 دولار للشخص دون سن 50، و 500 6 دولار للشخص البالغ من العمر 50 عاما أو أكثر قبل نهاية السنة. ولكي تكون مؤهلة للحصول على أقصى قدر من المساهمات في عام 2017، يجب أن يكون لدى المتبرعين المشتركين المتزوجين ماغي بمبلغ 186،000 دولار أو أقل، ويجب أن يكون لدى المتبرعين الأفراد ماغي بمبلغ 118،000 دولار أو أقل. ويمتد نطاق الإسقاطات الجزئية للمساهمات الجزئية من حد أقصى يصل إلى 000 196 دولار بالنسبة للموردين المشتركين المتزوجين (يصل إلى 000 133 دولار للمودعين الفرديين)، ولا يسمح بعد ذلك بالمساهمات.
تنبيه: حتى الموعد النهائي لتقديم الإقرار الضريبي 2017 في أبريل 2018، يمكنك تقديم المساهمات التي لا تزال تحسب للسنة الضريبية 2017. (يحتوي إرس بوبليكاتيون 590-A على مزيد من المعلومات.)
ويعتمد أثر المنح على نوع المنحة. لا تمول إسو الدخل الذي يتم تضمينه في الدخل الإجمالي المعدل (أجي). ولذلك، إذا مارست واحتفظت ب إسو، فإن الضريبة الدنيا البديلة المحتملة الناتجة (أمت) لا تؤخذ بعين الاعتبار. ولكن إذا كانت إسو غير مؤهلة (على سبيل المثال عن طريق البيع أو البيع في نفس اليوم في نفس العام من التمرين) وتصبح منظمة غير حكومية وطنية، يتم تصنيف الدخل على أنه "دخل عادي" ويذهب إلى أجي. وتؤدي الحقوق الوطنية للمنظمات غير الحكومية وحقوق تقدير الأسهم دائما إلى توليد دخل عادي أثناء ممارسة التمارين الرياضية، كما أن القيود المفروضة على المخزون / رسو تؤدي ذلك دائما عند الاستحقاق، إلا إذا قامت مصلحة الضرائب الأمريكية لسبب ما بتصنيف الدخل على أنه تعويض مؤجل.
إيراس التقليدية.
أما فيما يتعلق بالتقييمات الدولية للحسابات التقليدية، فعندما لا يكون أي من الزوجين مشمولين بخطة تقاعد في العمل، لا توجد حدود للإنفاق على حساب الاستجابة العاجلة. ومع ذلك، عندما يتم تغطية زوج واحد فقط من قبل خطة العمل، تصبح القواعد أكثر تعقيدا ويجب عليك استشارة إرس النشر 590.
تحويل أرباح منحة الأسهم إلى التعويض المؤجل.
وقد صممت خيارات الأسهم لتعويض الموظفين عن الأداء الوظيفي بدلا من تقديم استحقاقات التقاعد. ولذلك، فإن معظم خيارات الأسهم الموظف تنتهي قبل فترة طويلة من التقاعد. ومع ذلك، قد لا تحتاج النقدية الآن أو قد يكون في عجلة من امرنا لدفع الضرائب على المكاسب الخيار في ممارسة الرياضة. في بعض الظروف الخاصة جدا، قد تكون قادرة على تحويل مكاسب الخيار الخاص بك، على افتراض القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية لا يعاقب عليها. (لمزيد من التفاصيل، راجع مقالتي "تحويل خيار المخزون الخاص بك" إلى "تعويض مؤجل غير مؤهل" في أي مكان آخر على هذا الموقع.) مع وحدات رسو التي تحصل أثناء عملك، قد يكون لديك القدرة على تأجيل الضرائب حتى التقاعد، كما هو موضح في أسئلة وأجوبة أخرى.
الجزء 2 من هذه السلسلة يتحول إلى اعتبارات التخطيط الخاص بك في السنة التي تقاعد من العمل.
كارول كانترل هو كبا، محامي، ومخطط مالي مع مكتب محاماة كانترل وكوان في هيوستن، تكساس. وهي تركز في التخطيط المالي للمديرين التنفيذيين والأسر والمتقاعدين، مع تخصص في خيارات الأسهم، والثقة، والشراكات، والضرائب العقارية. وهي مؤلفة كتاب دليل العقارات والضرائب والتخطيط المالي مع خيارات الأسهم، التي نشرتها كش، شركة ولترسكلور. وتستند أجزاء من هذه المقالة إلى هذا الكتاب. تم نشر هذه المقالة فقط للمحتوى والجودة. ولم تعوضنا صاحبة البلاغ ولا شركتها في مقابل نشرها.
No comments:
Post a Comment